Британцы распорядились так, что рынок должен стать визитной карточкой Иерусалима. История повествует о том, что основателями рынка стали три предпринимателя: Йоханнес Фрутигер (собственник крупнейшего банка в Палестине), Шалом Конструм, Джозеф Навон в 1887 году. Рынок Махане Йехуда до сих пор является достопримечательностью. Туристы, посетившие Иерусалим и не увидевшие этот рынок, не могут иметь полного представления о быте горожан. В 2000 году рынок был подвержен капитальному ремонту. Были произведены капитальные современные работы дорог и кровли. В 21 веке рынок усовершенствовался и приобрел несколько новшеств: ночные бары, клубы, торговые центры, кафе.